Облігації-це улюблений інструмент інвесторів, що дозволяє отримувати стабільний дохід у вигляді відсотків після закінчення певного терміну. Але що відбувається, коли термін облігації закінчується? Які варіанти відкриті перед власником облігації?
Після закінчення терміну облігації можливі кілька варіантів розвитку подій. По-перше, емітент може запропонувати держателю облігації її продовження на новий термін. В такому випадку, власник облігації отримує можливість далі отримувати відсотки за своїми вкладеннями. Але слід врахувати, що умови продовження можуть відрізнятися від умов первісної облігації, тому необхідно ретельно вивчити новий договір і прийняти рішення, грунтуючись на наданих умовах.
Якщо ж держателю облігації не пропонується її продовження, то термін її дії закінчується, і інвестор отримує назад свої вкладення. Однак, це не означає, що після закінчення терміну облігації все закінчується. Інвестор може вирішити скористатися отриманими грошима для нових інвестицій, вибравши інший інструмент або облігації іншого емітента. Або ж, інвестор може просто зберегти свої гроші без ризику втрати і далі насолоджуватися пасивним доходом від активів.
Що відбувається після закінчення терміну дії облігації?
Після того, як закінчиться термін дії облігації, проводяться наступні дії:
1. Повернення капіталу. Власник облігації отримує назад інвестовану суму, яка була вкладена в облігацію при її придбанні.
2. Виплата відсотків. Облігації найчастіше передбачають виплату відсотків за фіксованою ставкою протягом терміну дії. Тому після закінчення терміну облігації власник має право на отримання всіх накопичених відсотків.
3. Оновлення інвестицій. Після повернення капіталу і виплати відсотків інвестор може вирішити переінвестувати отримані кошти в іншу облігацію або інший вид інвестицій для отримання нового доходу.
4. Реінвестування в інші активи. Власники облігацій також можуть вирішити реінвестувати кошти в інші активи, такі як акції, нерухомість або інші види інвестицій, щоб урізноманітнити свій інвестиційний портфель і отримати більший дохід.
Отже, після закінчення терміну закінчення облігації, власник отримує назад свої інвестиції і відсотки, а також має можливість реінвестувати отримані кошти на свій розсуд.
Розрахунок і виплата відсотків по облігації
Розрахунок і виплата відсотків по облігації відбуваються згідно з умовами випуску. Зазвичай облігації випускаються з фіксованою процентною ставкою, яка вказується в купоні. Купонними платежами називаються виплати відсотків по облігації.
Виплата відсотків по облігації здійснюється періодично, зазвичай один раз на півріччя або один раз на рік. Дата виплати відсотків також вказується в умовах випуску. Зазвичай виплати відбуваються за певними датами, які називаються "датами купона".
Щоб розрахувати суму відсотків по облігації, необхідно знати процентну ставку і номінальну вартість облігації. Припустимо, що облігація має номінальну вартість 1000 доларів США та процентну ставку 5% на рік. В такому випадку, річні відсотки складуть 50 доларів США.
Якщо облігація виплачує відсотки один раз на рік, то власник облігації отримає 50 доларів США на кожен рік дії облігації. Якщо виплата відбувається, наприклад, два рази на рік, то власник буде отримувати 25 доларів США кожні півроку.
Виплата відсотків відбувається шляхом перерахування грошових коштів на банківський рахунок власника облігації або через пошту. Зазвичай виплата відбувається автоматично, без необхідності здійснення будь-яких дій з боку власника облігації.
Можливі варіанти після закінчення облігації
Після закінчення терміну облігації інвесторам пропонується кілька варіантів дій:
- Погашення облігації. При погашенні облігації інвестор отримує обіцяну при покупці суму боргового зобов'язання, а також всі накопичені відсотки. Це найбільш типовий і найпростіший варіант.
- Продовження терміну облігації. У деяких випадках емітент може запропонувати інвесторам продовжити термін дії облігації. При цьому умови можуть змінитися, включаючи процентну ставку або умови виплати.
- Обмін облігації на нову. Емітент може запропонувати інвесторам обміняти минулу облігацію на нове боргове зобов'язання з більш вигідними умовами.
- Продаж облігації на вторинному ринку. Після закінчення терміну облігацію можна продати на вторинному ринку. Ціна облігації на вторинному ринку залежить від багатьох факторів, включаючи поточну ситуацію на фінансових ринках, процентні ставки та репутацію емітента.
Інвесторам рекомендується ретельно вивчити кожен з цих варіантів і прийняти рішення, грунтуючись на своїх інвестиційних цілях і поточної фінансової ситуації.
Продовження терміну облігації
Продовження терміну облігації являє собою процедуру, при якій емітент і інвестори погоджуються продовжити існуючий термін облігації на новий період. Це може бути узгоджено разом зі зміною умов виплати відсотків, розміром купона та інших фінансових параметрів.
У разі продовження терміну облігації зазвичай проводиться голосування серед інвесторів, яке визначає, чи згодні вони на нову дату погашення облігації. Якщо більшість інвесторів голосує за продовження, то облігація продовжується згідно з новими умовами.
Продовження терміну облігації може бути вигідним для емітента, так як це дозволяє продовжити використання коштів, отриманих від випуску облігацій, на більш тривалий період. Для інвесторів це може бути вигідним, якщо нові умови пропонують більш високий купон або більш привабливі фінансові умови.
Однак продовження терміну облігації може мати ризики і негативні наслідки. Наприклад, якщо нові умови облігації менш вигідні для інвесторів, вони можуть відмовитися від поновлення, що може призвести до примусового погашення облігації або виникнення неплатоспроможності емітента.
В цілому, рішення про продовження терміну облігації приймається на основі угоди між емітентом та інвесторами. Воно може бути вигідним як для емітента, так і для інвесторів, якщо нові умови забезпечують обом сторонам більш привабливі фінансові умови.
Викуп облігації
Викуп облігації означає, що емітент погашає облігацію і виплачує власнику її номінальну вартість плюс обіцяний дохід.
Викуп облігації зазвичай здійснюється в день погашення, який вказаний в документації по облігації. На цей день емітент переводить гроші на рахунок власника облігації, а потім облігація вважається викупленою і недійсною.
Викуп облігації є одним з найбільш приємних і бажаних подій для власника облігації. Це означає, що інвестор отримує свої гроші назад і, можливо, ще й деяку прибуток у вигляді доходу по облігації.
Переваги викупу облігації:
- Отримання номінальної вартості облігації.
- Отримання доходу по облігації.
- Можливість переінвестувати отримані кошти.
Важливо зазначити, що не всі облігації підлягають викупу. Деякі облігації, такі як перехідні облігації або постійні облігації з безстроковим терміном, не мають терміну погашення і не будуть викуплені емітентом.
Таким чином, викуп облігації є однією з можливих кінцівок для облігаційного інвестора. Це означає, що інвестор може отримати свої гроші назад і завершити свою інвестицію з доходом. Однак, перед покупкою облігації, інвестор повинен ретельно вивчити умови викупу та інші параметри облігації, щоб прийняти зважене інвестиційне рішення.
Погашення облігації
Після закінчення терміну облігації відбувається її погашення. Погашення може бути двох видів: повне і часткове.
При повному погашенні облігації емітент виплачує її номінальну вартість інвестору разом з відсотками, а облігація вважається погашеною. Погашення може відбуватися після закінчення заданого терміну облігації, а також в разі, якщо емітент вирішить достроково погасити облігацію.
У разі часткового погашення облігації емітент виплачує лише частину номінальної вартості облігації на основі заздалегідь визначеного графіка погашення. Такий графік може передбачати виплату певної суми кожен певний період або виплату певного відсотка від номіналу кожен період. Часткове погашення дозволяє емітенту істотно знизити боргове навантаження, але може бути невигідним для інвестора, так як це може означати отримання частини коштів раніше терміну.
При погашенні облігації емітент повинен повідомити всіх власників облігацій про дату погашення заздалегідь. Зазвичай емітенти надсилають листи або електронні повідомлення про це.
Після погашення облігації, інвестор може або отримати назад свої гроші, в разі повного погашення, або продати свої облігації на вторинному ринку для отримання прибутку при частковому погашенні.
| Погашення облігації | Повен | Частковий |
|---|---|---|
| Виплат | Номінальна вартість + відсотки | Частина номінальної вартості на підставі графіка погашення |
| Повідомлення | Листи або електронні повідомлення | Листи або електронні повідомлення |
| Дії інвестора | Отримання назад своїх грошей | Продаж облігацій на вторинному ринку |
Повторне розміщення облігації
Повторне розміщення облігації може мати кілька причин. У деяких випадках емітент може вирішити продовжити термін дії облігації, пропонуючи інвесторам компенсацію у вигляді підвищених процентних ставок або інших пільгових умов.
Також повторне розміщення облігації може бути обумовлено потребами емітента в додатковому фінансуванні. Якщо облігації випущені з іпотекою на який-небудь актив, наприклад на нерухомість, то після закінчення терміну емітент може зважився здійснити повторне розміщення з метою отримання додаткових коштів.
В процесі повторного розміщення облігації, емітент проводить нове розміщення облігації на ринку. Можлива зміна умов пропозиції, включаючи термін дії, процентні ставки і розмір емісії. Інвестори можуть знову придбати облігації, якщо пропозиція відповідає їхнім інтересам та вимогам.
Повторне розміщення облігації може бути вигідним як для емітента, так і для інвесторів. Емітент отримує можливість залучити нові кошти і продовжити фінансування своїх проектів. Інвестори можуть отримати стабільний і передбачуваний дохід, інвестуючи в облігації з хорошими умовами.
Однак перед прийняттям рішення про придбання облігації вдруге, інвесторам слід ретельно вивчити умови пропозиції, аналізувати фінансові показники емітента і оцінювати ризики. Це допоможе прийняти обґрунтоване рішення і мінімізувати можливі втрати.