Ф'ючерси - це контракти, які надають інвесторам можливість купувати або продавати активи за певною ціною в майбутньому. Торгівля ф'ючерсами відбувається на спеціалізованих біржах, де покупці і продавці можуть укласти угоди, визначаючи ціну активів вже зараз. Такі контракти мають велику популярність і широке застосування у фінансовому світі.
Одним з важливих моментів при торгівлі ф'ючерсами є експірація - дата, коли контракт закінчується і покупець зобов'язаний або закрити угоду, або взяти на себе фактичну поставку активу. Час перед експірацією часто супроводжується злетом паніки і занепокоєння в інвестиційних колах, адже воно пов'язане з можливістю невизначеності і втрат, особливо для непідготовлених трейдерів.
Торги під час експірації ф'ючерсів можуть бути дуже волатильними і непередбачуваними. У дні експірації фахівці оцінюють ринкові умови, такі як попит і пропозиція на активи, підвищення або падіння цін та інші фактори, які можуть вплинути на вартість ф'ючерсу. Такі аналітичні дослідження допомагають трейдерам зробити прогнози і прийняти рішення, в який бік рухатися на ринку.
Що відбувається з ф'ючерсом перед його закінченням
Перед закінченням терміну дії ф'ючерсного контракту відбувається деяка підготовка і перехід до наступного контракту. Цей процес відомий як процес експірації.
Першим кроком у процесі експірації є визначення останнього дня торгівлі (також відомого як дата експірації) для поточного ф'ючерсного контракту. У цей день торгівлі контракт стає недійсним. Інвестори повинні або продати свої позиції, або здійснити доставку активів, пов'язаних з контрактом.
Зазвичай біржі встановлюють певний час, коли відбувається закінчення торгівлі за ф'ючерсними контрактами. Цей час може бути різним в залежності від кожної біржі, але зазвичай воно припадає на кінець робочого дня перед датою експірації контракту.
Перед закінченням торгівлі за ф'ючерсним контрактом можна спостерігати певні фінансові явища, наприклад:
- Збільшення волатильності: Під час експірації ф'ючерсного контракту інвестори можуть проявляти підвищений інтерес до торгівлі, що може привести до збільшення коливань цін на ринку.
- Розбіжність ціни ф'ючерсу та активу: У міру наближення дати експірації контракту може виникнути розбіжність між ціною ф'ючерсу і ціною відповідного активу. Це може бути пов'язано з очікуваннями інвесторів щодо майбутнього напрямку ринку або з технічними особливостями торгівлі ф'ючерсами.
- Суттєві обсяги торгівлі: Поблизу дати експірації ф'ючерсного контракту можна очікувати збільшення обсягів торгівлі, оскільки інвестори закривають свої позиції або переходять на новий контракт.
Загалом, перед закінченням ф'ючерсного контракту інвестори повинні бути готові до можливих змін на ринку та вжити відповідних заходів для управління ризиками та досягнення своїх інвестиційних цілей.
Чи потрібно закривати ф'ючерс до його експірації
Питання про те, чи потрібно закривати ф'ючерс до його експірації, може бути неоднозначним і залежить від індивідуальних стратегій і цілей кожного трейдера. Однак, є кілька факторів, які слід враховувати при прийнятті рішення.
По-перше, закриття ф'ючерсу до його експірації може бути корисним, якщо трейдер досяг бажаного прибутку або зафіксував збиток, який готовий прийняти. Це дозволяє уникнути ризику подальших коливань ціни інструменту і зберегти отриманий результат.
По-друге, закриття ф'ючерсу до його експірації може бути необхідним для уникнення фінансових втрат в разі, якщо трейдер не здатний або не бажає фізично доставити або прийняти поставку базового активу, що може бути пов'язано з додатковими витратами і необхідністю зберігання або продажу товару.
Однак, деякі трейдери вважають за краще тримати ф'ючерси до їх експірації, грунтуючись на аналізі ринку і прогнозуванні змін цін. Це може бути особливо корисно, якщо трейдер очікує підвищення або зниження ціни в перспективі і прагне отримати максимальний прибуток.
В кінцевому рахунку, рішення про закриття ф'ючерсу до його експірації залежить від конкретної ситуації і стратегії трейдера. Важливо уважно аналізувати ринок, оцінювати ризики та прогнозувати можливі зміни цін, щоб прийняти максимально обґрунтоване рішення.
Зростаючі обсяги торгів на ф'ючерсах перед експірацією
Перша причина-трейдери прагнуть зафіксувати свої позиції до закінчення терміну дії контракту. На ринку з'являються ті, хто хоче закріпити свою позицію шляхом купівлі або продажу контрактів. В результаті цього відбувається зростання обсягів торгів і збільшення волатильності на ринку.
Друга причина-спекулянти, які шукають можливості для отримання прибутку. Вони сприймають збільшення обсягів торгів і підвищену волатильність як сигнал про можливість отримання вигоди від коливань ціни.
Третя причина-компанії та інвестори, які використовують ф'ючерси як інструмент хеджування. Вони прагнуть укласти угоди до експірації контрактів, щоб зафіксувати ціну на певну дату в майбутньому і уникнути ризиків, пов'язаних з коливаннями цін на ринку.
Фактори, які викликають зростання обсягів торгів на ф'ючерсах перед експірацією, можуть бути різними. Однак, важливо відзначити, що великі обсяги торгів і збільшена волатильність можуть створювати як можливості, так і ризики для трейдерів. Тому, перед тим як прийняти рішення про вхід в Угоду, завжди рекомендується ретельно вивчити ринок і прогнозувати його подальший рух.
Ціна ф'ючерсу під час експірації
Коли ф'ючерс наближається до експірації, трейдери зазвичай роблять рішення про закриття своїх позицій або перехід на новий контракт. Залежно від думки трейдерів про майбутню ціну інструменту, попит на ф'ючерс може зростати або знижуватися.
Якщо попит на ф'ючерс продовжує збільшуватися, то ціна інструменту може підвищитися, так як покупці готові платити більше за нього. Навпаки, якщо попит починає знижуватися, ціна ф'ючерсу може знизитися, оскільки продавці можуть бути змушені пропонувати нижчу ціну, щоб залучити покупців.
Однак, під час експірації ф'ючерсу, ціна інструменту може також піддаватися впливу інших факторів, таких як рівень процентних ставок, інфляція, політичні події та економічні показники.
Так що, під час експірації ф'ючерсу, трейдери повинні ретельно стежити за змінами в попиті і пропозиції, а також враховувати інші фактори, щоб прийняти інформоване рішення про те, чи варто закривати свої позиції або залишити їх до наступного контракту.
Особливості закриття ф'ючерсу після експірації
Коли ф'ючерс досягає своєї дати експірації, тобто закінчення терміну дії контракту, відбувається закриття позиції по ф'ючерсу. Закриття позиції може відбуватися трьома способами:
- Фізичної поставкою активу. Якщо ф'ючерсом торгуються товари, наприклад, нафта або золото, то покупець зобов'язаний придбати і отримати вказану кількість товару за контрактом, а продавець зобов'язаний поставити цей товар. Таким чином, позиції покупця і продавця закриваються.
- Грошовою компенсацією. Якщо ф'ючерсом торгуються фінансові інструменти, такі як акції або індекси, то закриття позиції може відбутися за рахунок грошової компенсації, обчисленої на основі різниці між ціною виконання контракту і ПОТОЧНОЮ ціною активу на ринку.
- Переведенням позиції на наступний контракт. Якщо на ринку вже доступні ф'ючерси з більш пізніми датами експірації, позиція може бути переведена на новий контракт. При цьому, позиція зберігається, і трейдер продовжує брати участь в русі ціни активу.
Уникайте залишення позицій до Дня експірації ф'ючерсу, щоб уникнути необхідності заздалегідь приймати рішення про закриття позиції. Майте на увазі, що кожна біржа встановлює свої правила закриття позицій після експірації, тому рекомендується заздалегідь ознайомитися з правилами конкретної біржі, на якій торгується ф'ючерс.